Фондовый рынок: что это
Чтобы раскрыть понятие фондового рынка, предлагаем идти от большего к меньшему. Существует биржа, например, Московская. По сути это огромная торговая площадка с разными отделами. У отделов отличается товар: где-то торгуют ценными бумагами, в другом месте — фьючерсами и опционами, в третьем — валютой. При желании вы можете даже приобрести бочку нефти. Каждый сектор имеет свой вид актива (товара).
Функции фондового рынка — торговля ценными бумагами. Иногда этот сектор называют «рынок ценных бумаг», но там тоже не все так однозначно, об этом чуть позже.
Проще всего представлять фондовый рынок в прямом смысле местом для торгов. Однако стоит учитывать, что в век цифровизации торговля ведется во многом в сети интернет. Приобрести и продать акции сейчас можно через мобильное приложение, торговый терминал на компьютере или через брокера, которого вы никогда не видели. В то же время классические биржи с мониторами и маклерами в рубашках еще никуда не делись.
Фондовый рынок присутствует в каждой экономически развитой стране, где имеется биржа. Последняя включает в себя ценные бумаги компаний, которые их выпускают, и это логично. Например, фондовый рынок Китая во много занят китайскими компаниями. В то же время торговля ценными бумагами глубоко вплелась в мировую экономику и стала глобальным явлением. Именно поэтому рынок ценных бумаг в России дополняется иностранными компаниями, акции которых может купить каждый желающий.
Чем отличаются рынок ценных бумаг и фондовая биржа
Мы уже сказали, что рынок ценных бумаг — это часть фондовой биржи. Однако это не вся разница.
Биржа не просто площадка, на которой располагается фондовый рынок. Это организация, которая создает условия для возможности торгов и следит за соблюдением прав всех участников процесса. Вся инфраструктура рынка ценных бумаг находится в зоне ответственности биржи.
Деятельность фондовых бирж направлена на контроль рынков: фондового (акции, облигации, паи), срочного (фьючерсы, опционы), валютного (иностранная валюта), денежного (депозитно-кредитные операции), драгоценных металлов и товарного.
Рынок ценных бумаг предоставляет возможность участникам на организованном рынке совершать сделки с ценными бумагами. Торги производятся в рамках законов спроса и предложения, и принцип работы биржи — сделки по справедливой рыночной цене.
Существуют несколько видов. Ниже представлены основные:
1. Биржевые и внебиржевые. О первых мы уже сказали, — они находятся под контролем биржи, которая регламентирует их работу. Вторые менее централизованы, менее прозрачны, но на них проводятся те же операции, у них та же структура и те же участники. Вместе две площадки формируют единый рынок ценных бумаг. Однако в данной надстройке мы сейчас не нуждаемся, поэтому будем использовать эти два понятия как синонимы.
2. Особенности фондового рынка по характеру движения ценных бумаг: первичный и вторичный. В первом случае ценные бумаги впервые размещаются на фондовой бирже. У частного инвестора есть возможность поучаствовать в такой операции. Во втором случае покупка активов более распространена, так как на нем приобретаются обращающиеся ценные бумаги.
3. По виду ценных бумаг.
4. И другие.
Участники фондового рынка
Мы упомянули участников сделок. Давайте рассмотрим, кто участвует в торговых операциях. Структура фондового рынка включает в себя не только отношения «купить-продать».
Эмитенты выпускают ценные бумаги для продажи. Этим занимаются коммерческие компании, государство в лице Министерства финансов, а также региональные органы власти.
Инвесторы и трейдеры приобретают ценные бумаги эмитентов. Купил актив — стал инвестором. Им может стать любой человек, статус неквалифицированного инвестора доступен каждому. Однако в большинстве случаев для инвесторов торговля доступна через посредника, которым выступает брокер.
Брокер — это профессиональный участник биржи, который предоставляет инвестору доступ к торгам, а также приобретает и продает по его поручению активы. Все операции инвестор проводит через него, за что брокер получает комиссию.
К профессиональным участникам относятся также управляющие компании (УК). Они руководят фондами, ПИФами и, в отличие от брокера, сами решают, во что вложить деньги. Отметим и доверительных управляющих, к которым обращаются инвесторы. Последние передают доверительным управляющим свои средства, чтобы те их грамотно вложили для получения дохода.
За соблюдением прав обеих сторон сделки следят депозитарии, регистраторы и клиринговые компании. Первые хранят данные о владельцах и чем они владеют, вторые выполняют те же функции, но для эмитента, третьи ведут взаиморасчеты в сделках.
Все профессиональные участники должны иметь лицензию. Отследить ее наличие можно на сайте ЦБ РФ. Центральный банк также является участником фондовой биржи и выступает главным регулятором для всех вышеуказанных.
Что продают на фондовом рынке
На бирже торгуют множеством активов. Рынок ценных бумаг получил свое название именно от вида товара. Их здесь не так много.
Акции
Эмитенты выпускают акции для привлечения новых средств. Как правило, это коммерческие компании. Инвестор же, приобретая акцию, становится акционером и получает право на долю бизнеса. Размер доли зависит от количества акций во владении.
Рост акций Яндекса за 5 лет: с 2016 по 2021 гг.
Заработать на покупке акций можно двумя способами. В первом случае инвестор получает доход от капитализации: покупает дешевле и продает позже дороже.
Пример
Вы приобрели 10 акций компании А по 1000 рублей за штуку. Через год вы продали их по 1500. Это заработок на капитализации.
Порой компании делятся с акционерами частью прибыли. Такие выплаты называются дивидендами. Доходность выражается в процентах, поэтому чем больше у вас акций, тем крупнее сумма дивидендов.
Пример
Олег купил 10 акций компании Б по 1000 рублей, размер дивидендов 11%. Выплата составит 1100 рублей. В то же время Елена приобрела 20 акций той же компании, она получит 2200 рублей.
Облигации
Облигации проще всего сравнивать с долговой распиской под проценты. Выдает заем инвестор, приобретая облигацию эмитента. Последний, в свою очередь, обязуется в установленный срок выкупить облигацию обратно. Также сверху полагаются проценты — купонные выплаты. Размер и частота выплат у каждой облигации индивидуальные.
Облигации бывают следующими:
- корпоративные — их выпускают коммерческие компании;
- государственные, или же облигации федерального займа (ОФЗ);
- муниципальные, выпускаемые региональными властями.
Акции фондов
Самыми доступными фондами на бирже являются ETF. Биржевые фонды представляют собой уже готовый инвестиционный портфель. Они вкладывают свои средства в приобретение ценных бумаг. Далее вы приобретаете акцию фонда и становитесь владельцем части общего портфеля. Дорожает содержимое портфеля, значит растет стоимость фонда и растут ваши активы.
Во многом это удобный инструмент, который снимает необходимость самостоятельно и по отдельности выбирать и приобретать ценные бумаги. Управляющая компания за вас уже диверсифицировала и положила в корзину самые лучшие продукты, если можно так выразиться. Недостаток в том, что УК взимает комиссию за управление и зачастую не выплачивает акционерам дивиденды, а реинвестирует их обратно в финансовые инструменты.
Оценка фондового рынка
В каждой стране есть свои рынки ценных бумаг, а внутри одной страны может быть несколько бирж. Например, в России их две: Московская и Санкт-Петербургская. На первой торгуются в основном российские компании, на второй — иностранные.
Оценка необходима тем, кто желает торговать на нескольких площадках и выйти на зарубежные сделки. Существует несколько основных критериев.
Капитализация
Существует термин «капитализация компании» — это ее рыночная стоимость. Чтобы узнать капитализацию, нужно количество всех акций, находящихся в свободном доступе, умножить на стоимость одной бумаги.
Соответственно, капитализация рынка — это стоимость всех ценных бумаг, которые на нем обращаются. Для расчета применяется та же формула: умножить все выпущенные бумаги на их стоимость. Учитывая, что котировки активов меняются каждый день, это динамический показатель.
Оборот рынка
Данный показатель — часть капитализации. Он отображает объем денег, которые сейчас присутствует на рынке. Для его расчета необходимо общую стоимость ценных бумаг умножить на количество тех бумаг, по которым состоялись операции. Значение выражается в виде процентов от общей капитализации рынка.
Индексы
На фондовом рынке каждый день меняется стоимость активов, утренние и вечерние показатели отличаются, а бумаги разных компаний ведут себя по-разному. Отслеживать такое большое количество значений для составления анализа позволяет индекс.
Каждый индекс включает в себя акции нескольких компаний, которые отбираются по определенному признаку: отрасль, капитализация, страна обращения и т.д. Если компании дорожают, растет значение индекса, и наоборот.
У каждого фондового рынка есть свой индекс. В России это, например, индекс Московской биржи и индекс РТС. За подсчетом индекса, его отслеживанием и корректировкой следит сама биржа.
Для примера приведем индекс голубых фишек Московской биржи MOEXBC. В него включены самые ликвидные акции 15-ти российских компаний: банки, промышленность, IT и т.д. При этом стоит учитывать, что индекс не отображает цену каждой акции. Это именно показатель дел у компаний, включенных в него. В целом же индексы — это обширная тема, требующая отдельного разбора.
Как войти на фондовый рынок
Каждый заинтересованный инвестор может начать торговать. В этом нет ничего сложного, главное требование — наличие знаний и понимания, как в целом работает биржевой рынок.
Мы отметили, что инвесторы могут торговать только через брокера. Им может быть специализированная организация или банк. Многие банки сейчас имеют отдельные приложения для инвестиций. Важным моментом является размер комиссии. Она, как и другие условия, указывается в договоре.
Другой важный нюанс — тип счета. Всего их два на выбор: брокерский и инвестиционный. Брокерский счет заводится после заключения договора с брокером. Это ваш личный кошелек, который вы пополняете для совершения покупок, а также в нем отображается информация о ваших ценных бумагах.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) инвестор открывает самостоятельно. Он бывает двух типов: А и Б. Оба имеют некоторые налоговые преференции. По счету типа А инвестор имеет право получить налоговый вычет от суммы внесенных средств. В то же время сделки по счету типа Б освобождены от налога.
Дальше остается начать торговать.
Частые вопросы
Биржа — организация, которая создает условия для торгов. Фондовый рынок является частью биржевой торговли.
В России расположены Московская и Санкт-Петербургская биржи.
Во-первых, следует проверить их наличие на российских площадках. Во-вторых, некоторые российские брокеры предоставляют возможность приобретать акции иностранных компаний. В-третьих, счет можно открыть у зарубежного брокера.
Нет, вся информация о ваших сделках хранится в депозитарии.
Заключение
Перед тем как начать самостоятельно работать на фондовом рынке и для достижения успеха потребуется знание основ фондового рынка, понимание стратегий, умение анализа компании для выбора акций и страхования рисков.
Страхование инвесторов от рисков к функциям фондовой биржи не относится, поэтому крайне советуем пополнить теоретическую базу перед выходом в «открытый океан». Для начала можете изучить статьи об инвестициях на нашем сайте, они содержат всю необходимую информацию. Желаем успехов!
